1940年春，中共中央作出八路军应派部队与新四军合力发展华中的部署，陈毅率新四军主力北上，八路军黄克诚率部南下，准备开辟苏北抗日根据地。
    1940年10月，新四军取得黄桥决战的胜利，陈毅在盐城和黄克诚会师，成立华中新四军八路军总指挥部，叶挺任总指挥，陈毅任副总指挥并代理总指挥，中共中央中原局书记胡服(刘少奇)任政治委员，统一指挥陇海路以南、长江以北的新四军和八路军部队。
    开辟巩固苏北根据地的是第3师兼苏北军区，黄克诚任师长兼军区司令。苏北根据地包括淮海、盐阜两个地区，分别建立军分区和行政公署。第3师由八路军第5纵队改编，改编初期两万余人。
    此时的苏北大致上是第3师、黄桥决战中失败的国民党江苏省主席韩德勤的部属王光夏部队、日伪军三角格局，三方相互间都会有战斗、摩擦，东北军霍守义部队也南下到达苏北。而对新四军的主要威胁来自于日伪军的“扫荡”和韩德勤部队的摩擦。
    1943年3月17日深夜，淮阴城门大开，大队的日军悄悄地列队出城。
    这股鬼子是侵华日军的主力之一——川岛25师团，师团长叫川岛。行前，川岛说：“这一次一定要把共产党的首脑机关一网打尽。不是一网，不收兵；不打尽，不收兵！”
    原来，他要去合围“破击”新四军的首脑机关所在地。这次，川岛集中了淮海敌占区所有的日军，一共3000多人，100多门火炮。25师团杀气腾腾向六塘河逼进。六塘河是日军合围的中心，情况十分紧急！
    新四军7旅披星戴月急行军，终于抢赶在日军前到达了川岛北犯的必经之路——刘老庄。
    刘老庄是苏北平原上的一个普通村庄，人不过百户，地不足百亩，距淮阴城50多里，紧靠淮沭公路右侧，地理位置十分重要。为了主力掩护党政军领导机关和群众的安全转移，19团团长胡炳云只安排一个连的兵力在刘老庄一线展开阻击战斗，迟滞日军的行动。4连受命承担这个艰巨的阻击任务。
    4连连长叫白思才，指导员叫李云鹏。
    3月18日，东方刚刚露出一线曙光，川岛就赶早率领大部队行动。鬼子兵的尖兵连走在最前面，后面跟着大队人马，其中，川岛带来的高级指挥官就有三四十人，他们个个骑着高头大马，身跨东洋刀。
    日军来势凶猛，站在村头的哨兵来不及跑步报告，只得鸣枪报警。不到几分钟，日军就急速地进入4连的伏击圈，双方相距五六十米时，白思才纵身跃起，手中的重机枪首先发出怒吼，全连的火力一起猛射，鬼子的尖兵成片倒下，后续部队半天回不过神来，丢下几十具尸体，各自逃之夭夭。4连无一伤亡。
    川岛这次是亲自出征，一见尖兵被打死，恼羞成怒，立即用东洋话大喊：“各路人马包围刘老庄。”日军3000多人马上从四面向刘老庄迂回，形成了包围圈。
    4连总共才82人，且弹药又不多。面对强敌，白思才果断地说：
    “撤出刘老庄。”
    然后，他们在村北面一片开阔地带的“抗日沟”里选择位置进行固守，阻止日军前进。但是，他们仍处在日军的包围之中。
    上午9时左右，川岛发起了第一次冲锋，可是，鬼子在前进没到30米远时，就被4连猛烈的火力打了回去。
    第一次冲锋失败后，川岛把指挥所移到了刘老庄东头，命令：“把机枪架在房顶上！”
    他这一架机枪，构成了东西两头交叉火力网，攻击点集中瞄上了北面的4连阵地。
    随即，日军一个中队向4连发起了猛攻，在距4连阵地百米远时，4连的枪榴弹集中打向敌人的火力点，使其变成了哑巴。进攻的日军失去了火力掩护，白连长趁势组织轻重机枪一齐开火，向冲击的步兵猛扫，日军马上乱了套，伤亡一片，往回逃跑。在逃跑时，他们又被4连的神枪手当作活靶子，一枪一个地“报销”了。
    突然，几十个亡命之徒冒死爬到4连阵地前沿，白连长一声令下，战士们跃出战壕，端起刺刀杀向敌群，不到10分钟，他们全部变成了刀下鬼。川岛的第二次冲锋又以惨败而告终。
    中午，川岛又用了两个支队的兵力发起了第三次冲击，投入的兵力一次比一次多，火力一次比一次猛，但都以失利而告退。下午2时，他暂时停止了冲击，准备与八路军进行“大决战”。在发起进攻前，川岛不停地来回踱步，突然，他停在一个胳膊扎着绷带的少佐前，眼睛狠狠地盯着他：“山本，你的支队呢？你的士兵呢？”
    山本少佐吓得倒退了两步，“报告师团长，实在冲不上去啊！”
    川岛上去，狠打了山本一个耳光，吼道：“你不配做大和民族的军人！来人把他拉出去枪毙！”
    “啪！啪！”两声枪响，山本命归黄泉。
    川岛此举，用的是“战前激将法”。之后，川岛用凶狠的目光环视了一下笔直站立的各支队指挥官，一字一句地说：
    “我命令，集中所有的山炮、迫击炮、步兵炮、掷弹筒，向中国人的阵地开火，要把他们的阵地炸成平地。”
    他的各支队指挥官果然被“激”起来了，顷刻间，日军的炮弹成串成片地呼啸着飞到了4连的阵地上，弹如雨下，大地都已经抖动起来了。从天上到地面，方圆两里之内变成了一个大大的烟柱。4连防御的是一条宽5尺、深4尺的壕沟，它几乎被日军的炮火摧平了。
    各排的伤亡不断增加，但是勇士们死死地坚持在阵地上。工事摧垮了再修，掩体毁了，用背包堵上去，轻伤员包扎好伤口继续战斗，重伤员拖着腿为战友们压子弹，递手榴弹。经历了六个多小时的炮击，4连的阵地依然屹立不动。
    战斗平息了，突然，一发炮弹炸来，把连长白思才炸翻了。当他苏醒过来时，胳膊上流着血，左手已经不知道到哪去了，他自己包扎了自己。
    指导员李云鹏巡视着交通壕，全连82人只剩下30人了，而且大部分负了伤，没有负伤的已经与敌人激战10个小时，子弹和手榴弹几乎打光，他们已经一天没有吃一点饭，未沾一滴水，个个精疲力竭，肚子饿得咕咕叫，嘴唇干得裂出血来。
    傍晚，又一阵狂轰滥炸。之后，日军停止了炮击，借着夜幕，涌到了4连的阵地前沿。白思才连长“嚯”地跃出了战壕，大喊一声“杀啊！”李云鹏挥舞上了刺刀的步枪冲了上去，在一片气壮山河的喊杀声中，战士们端起刺刀，一跃而出，与敌人展开了白刃格斗。战士们的刺刀捅弯了就用枪托砸，枪托砸碎了，就用小锹砍，小锹砍断了，就用牙齿咬。这场悲壮的白刃格斗后，4连的勇士全部倒在这片血的土地上。
    待一切都悄然无声了的时候，川岛提心吊胆地走进战壕，来到4连守卫的阵地，企图找到点“战利品”。可是，他不但没有抓到一个俘虏，而且连一支完整的枪也找不到。望着这片焦黑的土地，川岛这时才发现，与他的3000精兵殊死搏斗了一天多的竟是新四军的1个连队82人，而他的部下却死伤了600多人！川岛拄着指挥刀沮丧地站在这片硝烟和鲜血浸染的土地上，突然，他转头看了看自己眼前300多名头破血流、断臂残腿的伤兵，仰天怒吼：“八路军，大大的坏了！”
    82位勇士全部牺牲的噩耗传到了新四军7旅，彭明治随即命名4连为“刘老庄连”，重新组建了新4连。
    刘老庄战斗影响很大，3师师长黄克诚在写回忆录时，特意提到这场战斗，说：
    第7旅19团4连82名指战员激战竟日，反复肉搏，毙敌170多人后，全部烈牺牲。